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胜负彩14场胜负:2019年第一季度寧波口岸主要集裝箱航線市場分析

足彩14场胜负14013斯 www.fejais.com.cn 發布日期: 2019-04-18 來源:寧波航運交易所

一季度回顧

2019年一季度,在班輪公司較去年更為頻繁和更大規模的運力調控措施下,1月和3月部分航線頻發爆艙現象,傳統春節、泰國潑水節、穆斯林齋月對市場運價的推動作用較去年有所提前和更為明顯。集裝箱市場整體于3月中旬出現回暖,較去年同期提前近1個半月,美東、美西、中東、紅海等航線一季度運價水平同比顯著上漲。

據最新數據顯示,2019年一季度,寧波舟山港完成集裝箱吞吐量669.6萬標準箱,同比增長3%,實現穩步增長。本季度,寧波航運交易所(足彩14场胜负14013斯 www.fejais.com.cn)發布的海上絲路指數(www.msri.cn)之寧波出口集裝箱運價指數(Ningbo ContainerizedFreight Index, NCFI)平均值為695.5點,較上季度下跌2.3%,較去年同期上漲0.9%。21條航線指數中有12條航線上漲,9條航線下跌?!昂I纖砍裰貳毖叵叩厙饕劭謚?,17個港口運價上漲,1個港口運價下跌。

1.運力過剩問題突出,市場運價高位下跌

歐地市場一季度運價走勢與往年同期一致,除歐洲線外,地東、地西航線3月末市場運價已出現回暖,較去年同期提前1個月。具體來看:1月,航線運力供給緊張,部分航次出現爆艙情況,但班輪公司考慮為節中及節后航次囤貨,仍選擇維持或略下調運價,市場訂艙價格基本保持平穩;2月上旬,由于出運1月甩箱的貨,加上多個航次臨時停航導致的運力緊缺,航線裝載率依然高企。但隨著囤積貨物的出盡和新增貨源的稀缺,市場運價出現明顯的下跌,其中歐洲航線月末運價已低于去年同期;3月,工廠還未復工,運輸需求恢復緩慢。地東、地西航線訂艙價格跌至月末前一周出現小幅回調,歐洲航線由于大船投入加重運力過剩負擔,市場訂艙價格持續下跌,且月末環比跌幅擴大至8.8%,平均運價跌至668USD/TEU水平,目前仍上漲乏力。

本季度,歐洲航線指數平均值為646.7點,較上季度上漲9.1%,較去年同期上漲0.1%;地東航線指數平均值為561.0點,較上季度上漲15.0%,較去年同期上漲5.5%;地西航線指數平均值為668.6點,較上季度上漲13.0%,較去年同期上漲17.7%。

2.航線運力大幅縮減,供需矛盾有效緩解

中美貿易摩擦環境下,班輪公司通過撤線、并線、增加停航班次等措施持續縮減美線運力部署。SeaIntelligence Maritime Consulting的數據顯示:船公司在2月到3月初停航35次,其中包括22次到美國西海岸和13次到美國東海岸,而去年僅11次;海洋聯盟3月-4月取消跨太平洋航線10個航次,預計導致美西減少約7.4萬標箱的運力,美東減少逾3.5萬標箱的運力,相當于減少海洋聯盟四周內提供運力的15%。盡管從1-2月中國對美國出口貿易額累計同比下跌14.2%的數據來看,美線運輸需求有所下降,但得益于運力供給的收縮,整體運價水平大幅高于去年同期,且運價較往年提前回暖。具體來看:班輪公司12月底即主動推漲1月初開航班次的運價,但由于原定1月初目的地關稅稅率增加政策的取消,許多為趕關稅日出運的貨主紛紛延緩出貨計劃,市場平均運價漲幅未如預期。進入1月中下旬,貨主加快出運節奏,艙位供不應求,尤其是需求量較大的高箱,但班輪公司出于為節中和節后備貨考慮,還是主動下調運價;2月節后市場迎來航運淡季,航線運價持續性下跌,由于貿易摩擦引起的提前出貨,市場貨量較預期更少,量在往年的8成左右,且恢復更為緩慢;至3月中上旬,部分班輪公司報出的美西航線運價已出現倒掛的情況。到3月中下旬以后,由于月底兩周有航次臨時停航,相對艙位縮減,加上貨主為趕在月底前進港以避免后期漲價,個別班輪出現滿艙甚至爆艙的現象,美東較美西艙位更為緊張。進入4月簽約季,班輪公司漲價意愿將更為強烈。

本季度,美東航線指數平均值為988.5點,較上季度下跌14.6%,較去年同期上漲14.0%;美西航線指數平均值為1052.0點,較上季度下跌24.6%,較去年同期上漲34.5%。

3.齋月臨近貨量激增,中東紅海行情回暖

波紅地區,除印巴航線運價持續保持低位運行外,中東、紅海航線運價一季度環比漲幅明顯,主要得益于航線運力大幅縮減下,春節旺季和齋月行情帶來的運力供不應求。具體來看:1月時值春節運輸旺季,中東、紅海、印巴航線在前期運力減少的背景下出現爆艙情況,班輪公司為后期備貨,自高位逐步下調運價,但運價整體仍較為可觀。其中紅海航線運價水平遠遠高于過去三年同期;2月后航運淡季,市場運價如預期出現持續性的下跌,直至3月中旬。3月最后兩周,中東、紅海航線結束淡季行情,在齋月效應的帶動下,運價大幅回調,齋月行情較去年提前1個月(今年齋月較去年提前10天),且中東航線平均運價累計漲幅約251USD/TEU,紅海航線平均運價累計漲幅約390USD/TEU。印巴航線雖漲幅不大,但截至3月末,運價水平已高于去年同期。

本季度,中東航線指數平均值為636.3點,較上季度上漲38.3%,較去年同期上漲34.8%;印巴航線指數平均值為498.0點,較上季度上漲23.1%,較去年同期下跌21.5%;紅海航線指數平均值為960.8點,較上季度上漲15.9%,較去年同期上漲44.3%。

4.南美運價波動劇烈,東岸市場環比回暖

南美航線運價延續震蕩行情,其中南美東一季度波幅同比擴大6.5%、南美西一季度波幅同比擴大0.2%。南美東、南美西航線運價指數同比均下跌明顯,但東岸環比漲幅達45.2%。具體來看:1月,航線運量出現快速增長,在供需關系明顯改善的帶動下,班輪公司于上旬大幅調漲運價,隨后兩周多數班輪公司為維護貨源而主動下調運價;2月,南美西航線運價依然維持下跌走勢,東岸則在下旬出現回暖,南美東航線運價指數2月22日當周漲幅高達31.1%;進入3月,南美東、西兩岸貨源仍顯不足,僅部分小艙位船舶和有約定大貨源支撐的船舶才出現艙位緊張的情況。南美東航線運價小幅波動調整。南美西航線由于前期運價已跌至低位,出現觸底反彈,運價指數連漲4周。截至3月末,南美西運價指數已收報至710.1點,較漲價前上漲達76.2%。

本季度,南美東航線指數平均值為864.2點,較上季度上漲45.2%,較去年同期下跌39.3%;南美西航線指數平均值為676.0點,較上季度下跌12.4%,較去年同期下跌17.5%.

5.西非運價已見回調,南非運價持續下跌

非洲航線除南非航線外,其他三條航線一季度運價均實現同比上漲,其中西非航線由于目的地港口擁堵問題,運價同比漲幅達49.7%。具體來看:東非和北非一季度航運淡季均表現為小幅下調,東非航線在運輸需求回暖的帶動下,于季末出現運價大漲;南非航線運價自今年1月高點開始下跌,較去年提前1個月進入下跌行情。2月初由于市場爆艙情況嚴重出現運價小幅回調后,航線運價進一步下跌。截至季末,南非航線運價指數已跌至659.3點;西非航線由于目的地港口擁堵問題,一季度運價整體高于去年同期。3月后,長期未得到解決的塞港情況進一步推動海運費的上漲,走出了一條與往年差異明顯的運價趨勢圖。

本季度,東非航線指數平均值為641.5點,較上季度下跌1.4%,較去年同期上漲16.1%;西非航線指數平均值為989.6點,較上季度上漲4.6%,較去年同期上漲49.7%;南非航線指數平均值為784.9點,較上季度下跌11.6%,較去年同期下跌28.8%;北非航線指數平均值為682.9點,較上季度上漲4.5%,較去年同期上漲5.0%。

6.泰越航線爆艙嚴重,新馬市場逐步恢復

一季度,泰越航線市場火爆。1月和3月均出現大規模的爆艙情況。其中,越南航線節后便處于爆艙甩箱的狀態,泰國航線由于提前為4月潑水節備貨,也在3月上旬出現爆艙,航線運價順勢而漲。3月下旬后班輪公司計劃逐步調整航線產品,其中HMM、CNC、RCL重組新增越南航次,艙位擴大;ZIM開始獨立營運泰國航線;HMM季末重組泰國航線,艙位保持不變。4月開始擴大的船舶運力和節日貨的日漸出盡,目前已大幅拉低4月后的泰越航線運價。新馬航線3月中下旬已結束淡季市場,且季末運價指數較去年同期上漲41.5%,航線發展態勢良好。

本季度,泰越航線指數平均值為616.2點,較上季度上漲10.0%,較去年同期上漲3.2%;新馬航線指數平均值為489.0點,較上季度上漲7.8%,較去年同期上漲6.5%。

二季度展望

需求方面,受主要經濟體貿易政策不確定性增強影響,經濟增長的下行風險可能加重,德路里預測2019年全球集裝箱運輸需求增速將降至4.0%左右;供給方面,隨著IMO低硫規定執行的臨近,舊船拆除報廢量將增加,且2019年計劃新交付的運力將同比下滑約13.7%,運力供給預計整體保持低速增長。船舶大型化發展和聯盟合作運營趨勢下,班輪公司通過調配運力來實現運價調整的能力或將進一步加強,而中美貿易關系和IMO燃料法規的執行情況將是集裝箱市場下一階段發展的主要不確定因素。綜合來看,集裝箱市場仍將表現為供大于求,隨著二季度市場運輸貨量的進一步恢復,運價整體將有所上漲,但分航線來看中東、紅海由于5月后進入齋月,運價下行壓力較大。

編輯:寧波航運交易所(Ningbo Shipping Exchange,足彩14场胜负14013斯